Stability Power Banking Gelder

Die Managed-Volatilitätsstrategie zielt darauf ab:

• Das Risiko-Rendite-Potenzial zu verbessern
• Alpha* über einen vollständigen Marktzyklus zu erzielen
• Zugang zu differenzierten Renditechancen (Varianzrisikoprämien**) zu bieten

*Alpha ist der arithmetische Mittelwert der Überrendite des Managers über einem risikoadjustierten Marktbenchmark
**Varianzrisikoprämien repräsentieren die Entschädigung, die Optionsverkäufer verdienen, indem sie Schutz für Optionskäufer bereitstellen. Das Verkaufen einer Option ist keine Wette darauf, dass die realisierte Volatilität abnimmt; es ist eine Wette darauf, dass die realisierte Volatilität unter der impliziten Volatilität der Option bleibt

Actives Management

Das Portfolio-Management-Team verwaltet das Portfolio aktiv auf Basis der Marktkonditionen und implizierten Volatilitätsniveaus; nicht passiv, nach systematischen Regeln.

Fokus auf Optionen

Das dynamische Optionsportfolio aus gedeckten Calls und durch Sicherheiten gedeckten Puts variiert je nach Ausübungspreis und Verfallsdatum.

Optimiertes Sicherheitenguthaben

Einzelaktien und Bargeld (können Schatzwechsel und Geldmarktfonds enthalten) werden zur Besicherung des Optionsverkaufs verwendet; es wird keine Fremdfinanzierung genutzt.

Die Morningstar Rating™ für Fonds, oder „Sterne-Bewertung“, wird für verwaltete Produkte (einschließlich Investmentfonds, variable Annuity- und variable Lebensversicherungsunterkonten, börsengehandelte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) mit einer Mindestdauer von drei Jahren berechnet. Börsengehandelte Fonds und offene Investmentfonds werden für Vergleichszwecke als eine einzige Population betrachtet. Es wird anhand einer Morningstar-Risiko-adjustierten Renditemessung berechnet, die die Variation in der monatlichen Überrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt, wobei mehr Wert auf Abwärtsvariationen gelegt wird und konsistente Leistungen belohnt werden. Die besten 10 % der Produkte in jeder Produktkategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5 % erhalten 4 Sterne, die nächsten 35 % erhalten 3 Sterne, die nächsten 22,5 % erhalten 2 Sterne und die untersten 10 % erhalten 1 Stern. Die Gesamtbewertung von Morningstar für ein verwaltetes Produkt wird aus einem gewichteten Durchschnitt der Leistungskennzahlen abgeleitet, die mit den drei-, fünf- und 10-Jahres-(falls zutreffend) Morningstar-Rating-Metriken verbunden sind. Die Gewichtungen sind: 100 % Dreijahresbewertung für 36-59 Monate Gesamterträge, 60 % Fünfjahresbewertung / 40 % Dreijahresbewertung für 60-119 Monate Gesamterträge und 50 % Zehnjahresbewertung / 30 % Fünfjahresbewertung / 20 % Dreijahresbewertung für 120 oder mehr Monate Gesamterträge. Obwohl die Formel für die Gesamtbewertung mit 10 Jahren scheinbar dem 10-Jahres-Zeitraum das meiste Gewicht gibt, hat der jüngste Dreijahreszeitraum tatsächlich den größten Einfluss, da er in allen drei Bewertungszeiträumen enthalten ist. Die Morningstar-Bewertung gilt nur für die institutionelle Klasse; andere Klassen können unterschiedliche Leistungsmerkmale aufweisen.

©2023 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seinen Inhaltenanbietern; (2) dürfen nicht kopiert oder verteilt werden; und (3) sind nicht garantiert, genau, vollständig oder rechtzeitig zu sein. Weder Morningstar noch seine Inhaltsanbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Nutzung dieser Informationen entstehen. Vergangene Leistung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse.

Ein Anleger sollte die Anlageziele, Risiken, Kosten und Gebühren des Fonds sorgfältig prüfen, bevor er investiert. Der Prospekt enthält diese und weitere Informationen über den Fonds. Der Prospekt sollte vor der Anlage sorgfältig gelesen werden.

Die Risiken von Optionen umfassen unter anderem die Möglichkeit einer unvollkommenen Korrelation zwischen der Bewegung der Optionspreise und der der abgesicherten Wertpapiere/Indizes (oder der für die Absicherung verwendeten), was dazu führen kann, dass eine bestimmte Absicherung ihr Ziel nicht erreicht; möglicher Verlust der für Optionen gezahlten Prämie; und potenzielle Unfähigkeit, von der Wertsteigerung eines Basiswerts über den Ausübungspreis hinaus zu profitieren.

Eine Anlage in den Fonds unterliegt Risiken, einschließlich des möglichen Verlusts des investierten Kapitalbetrags. Der Fonds kann in Wertpapiere von kleineren und mittelgroßen Unternehmen investieren, was in der Regel mit einem höheren Risiko verbunden ist als Investitionen in größere, etabliertere Unternehmen. Das Risiko des Verkaufs von Call-Optionen tritt auf, wenn der Fonds verpflichtet ist, ein zugrunde liegendes Wertpapier zu verkaufen und Gewinne aufzugeben, wenn der Preis vor dem Verfallsdatum den Ausübungspreis überschreitet. Das Risiko beim Verkauf von Put-Optionen besteht darin, dass der Fonds einen Verlust aus dem Verkauf der Option und dem aktuellen Marktwert des Wertpapiers erleidet, wenn Put-Optionen eines zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem Marktpreis unter dem Ausübungspreis verkauft werden. Die Investition in Absicherungsinstrumente wie Optionen kann zu Verlusten führen, die weit über ihre ursprünglichen Kosten hinausgehen können. ADR (American Depositary Receipts) können internationalen Handels-, Währungs-, politischen, regulatorischen und diplomatischen Risiken unterliegen. Der Fonds unterliegt auch anderen Risiken, wie z.B. dem Risiko von festverzinslichen Wertpapieren, die im Prospekt des Fonds detailliert beschrieben sind.

Ein Call ist ein Optionsvertrag, der dem Inhaber das Recht (aber nicht die Verpflichtung) gibt, eine festgelegte Menge eines zugrunde liegenden Wertpapiers zu einem festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Zeit zu kaufen. Ein Put ist ein Optionsvertrag, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine festgelegte Menge eines zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis innerhalb einer festgelegten Zeit zu verkaufen.

Der Stability Power Banking Managed Volatility Fund wird von Foreside Fund Services, LLC vertrieben.